币安上了 $MARSCOIN 的现货，看来是要往ORDI方向来打造了！

各大交易所上线纯meme没有压力，不涉及监管风险，所以各大交易所都有较大动力推动至少一个龙头meme： Binance： $MARSCOIN 或者 #牛来 Robinhood： $CASHCAT Coinbase： $Basecat Solana因为没有直接绑定的交易所，有点被动，不知道跟Backpack是不是可以战略绑定一下。

各大交易所上线纯meme没有压力，不涉及监管风险，所以各大交易所都有较大动力推动至少一个龙头meme： Binance： $MARSCOIN 或者 #牛来 Robinhood： $CASHCAT Coinbase： $Basecat Solana因为没有直接绑定的交易所，有点被动，不知道跟Backpack是不是可以战略绑定一下。

These trending memes like solana:98uHBngN8bXyEpuUxkiBVsasPXMHYyfqymeYAuHTpump , $NUDES , $Basecat, and base:0xb200000000000000000000cfbdf64a8706a94a01 are all issued on https://t.co/wo0THt96wU $O

Buyed a small bag of $O, which is a dex on Base and invested by Coinbase and a16z. Days ago the team released the launchpad function which support launching stock meme on Base or Robinhood chain. Almost all recent big memes like Basecat and BLUECHIP are coming from this platform, and Basecat has been listed on Coinbase as a stock meme competitor with Castcat on Robin and 牛来 on Binance. What's the most important, in recent two months https://t.co/4rZo7vcz3D has generated about 10x fee than before. I think Coinbase has not yet exerted any effort on onchain Stock token, so there maybe a bit up space for https://t.co/4rZo7vcz3D. However, there is no buyback-burn mechanism for this token , which is its defect. That's all my thought, DYOR. @jessepollak @stambouli_o1 take a look, I think you can give some feedback.

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这是我在去年底梳理的推文，一直置顶到现在 虽然还不能说牛市完全到来，但此时此刻显得有些具象化了： 1、预测市场：还在加大融资并扩张版图，并且成为川普上次讲话的核心事项之一； 2、RWA：Robinhood和币安正在如火如荼推进，meme stock正蔚然成风； 3、x402：热度还差点，但Coinbase推出了AiFi战略； 4、L2：没想到这次火的是Robinhood； 5、DeFi：Uniswap加大回购销毁力度，并且DeFi在Robinhood重新展现繁荣迹象； 6、隐私：ZEC一直很耀眼； 7、机构：灰度主导ETF转现货，其他机构搞RWA； 8、Base：无了。

看到大家都在玩rwafi，我也玩得不亦乐乎。 当我认识到两大交易所都在不遗余力甚至以all-in姿态在推动rwa时，我也不得不在上面去分配一些资金和注意力了。 目前，显然Robinhood和Binance处于这个领域的领先位置，但我发现它们的玩法呈现了根本的不同： 币安刚开始通过Ondo进行美股代币化产品的冷启动，后面再陆续发展美股合约、美股直连、bStocks等美股产品和基础设施。 Robinhood由于自身就是美股券商平台，所以美股交易不是问题，直接全力往链上发展，推动所有rwa的链上创新。 说下两家各自最大的优势和瓶颈： 1、币安最大的优势当然是流量和资金优势，相关概念都可以通过链上、alpha、合约、现货等打通，空间很大，但玩法比较单一，纯概念炒作，少了跟美股的强关联性； 就比如，牛来这个meme，市值即使干到10亿，貌似对传统金融圈子也是无感的，因为它组对的是QQQB，有点蚍蜉撼树的感觉。 2、Robinhood最大的优势是天然跟美股打通融合，所以美股->美股代币的链路是很通的，就比如这两天的美股挤压行情，这个玩法就新颖很多，长期来看，刚开始meme stock开路，同时defi持续建设，未来把美股在Robinhood链上深度建立起来的逻辑是讲得通的。 就比如，BONER这个meme，通过拉盘可以快速吸干链上代币的流动性对股票交易所流动性进行虹吸，当然，现在HIMS市值70亿还有很大差距，但还是有希望达到一定威慑作用的。 那有人就要问了，能不能在BSC上也搞一个类似的stock meme呢，有难度，因为币安上线的bStocks基本都是以现货方式构建深度，市值低了币安估计不会考虑上吧。 但Robinhood也有缺憾，比如BONER这类stock meme，未来可能上线Robinhood现货吗？这个也够呛，因为Robinhood的美股代币是不能面向美国用户的，那么一个与之强关联的meme更加有监管风险了。 这就是为什么Roinhood先上线现货的是Cashcat这个纯meme，而币安先上线的是牛来。 所以，参与进来就会发现很多有意思的地方，炒币终于变得不那么枯燥了。很多地方不完善，远方也能够看得到，那么这里就是趋势会发生的地方。

看到大家都在玩rwafi，我也玩得不亦乐乎。 当我认识到两大交易所都在不遗余力甚至以all-in姿态在推动rwa时，我也不得不在上面去分配一些资金和注意力了。 目前，显然Robinhood和Binance处于这个领域的领先位置，但我发现它们的玩法呈现了根本的不同： 币安刚开始通过Ondo进行美股代币化产品的冷启动，后面再陆续发展美股合约、美股直连、bStocks等美股产品和基础设施。 Robinhood由于自身就是美股券商平台，所以美股交易不是问题，直接全力往链上发展，推动所有rwa的链上创新。 说下两家各自最大的优势和瓶颈： 1、币安最大的优势当然是流量和资金优势，相关概念都可以通过链上、alpha、合约、现货等打通，空间很大，但玩法比较单一，纯概念炒作，少了跟美股的强关联性； 就比如，牛来这个meme，市值即使干到10亿，貌似对传统金融圈子也是无感的，因为它组对的是QQQB，有点蚍蜉撼树的感觉。 2、Robinhood最大的优势是天然跟美股打通融合，所以美股->美股代币的链路是很通的，就比如这两天的美股挤压行情，这个玩法就新颖很多，长期来看，刚开始meme stock开路，同时defi持续建设，未来把美股在Robinhood链上深度建立起来的逻辑是讲得通的。 就比如，BONER这个meme，通过拉盘可以快速吸干链上代币的流动性对股票交易所流动性进行虹吸，当然，现在HIMS市值70亿还有很大差距，但还是有希望达到一定威慑作用的。 那有人就要问了，能不能在BSC上也搞一个类似的stock meme呢，有难度，因为币安上线的bStocks基本都是以现货方式构建深度，市值低了币安估计不会考虑上吧。 但Robinhood也有缺憾，比如BONER这类stock meme，未来可能上线Robinhood现货吗？这个也够呛，因为Robinhood的美股代币是不能面向美国用户的，那么一个与之强关联的meme更加有监管风险了。 这就是为什么Roinhood先上线现货的是Cashcat这个纯meme，而币安先上线的是牛来。 所以，参与进来就会发现很多有意思的地方，炒币终于变得不那么枯燥了。很多地方不完善，远方也能够看得到，那么这里就是趋势会发生的地方。

现在链上活跃度明显升温： pumpfun协议收入超过了去年比特币12万的时候 $PUMP uniswap协议收入也不断攀升，不断创造2026年以来的新高 $UNI aave v4协议自推出以来TVL和收入不断攀升 $AAVE Hyperliquid的TVL不断突破历史新高，协议收入也达到前期高位水平 $HYPE 以上这几个富有代表性的协议基本都是近期二级市场比较强势的标的，也反映了当下在tradfi-perps、meme stock、rwa、meme上的火爆热度。

刚刚，Solana双倍通缩提案获得通过！ Solana「双倍通缩」提案投票阶段结束，投票参与率为 60.69%，其中 67% 的票数投向赞成，反对率 25.16%，弃权率 7.84%，赞成率达到通过所需的 2/3 支持门槛。 提案通过后，通胀率降为原来约一半、通缩率提至 30%，六年减少约 1890 万 SOL 发行。 虽然还有一个「资源与纳入费用」提案未通过，但整体而言对Solana是个重大利好！ solana:So11111111111111111111111111111111111111112

继续说说我对这个 $AGPU 的看法，感兴趣的可以跟进观察： 1、Axe Compute从过去制药赛道切换到算力服务赛道，之前底部最高反弹了10倍左右； 2、目前处于转型期，可见财报里还没有看到可沉淀的利润，按照官方公布的8-k文件，利润会在后期的财报中体现出来，需要密切关注； 3、项目在转型后的模式更加接近CoreWeave这类Neocloud模式，这类Neocloud的扩张方法是不断采用债券和股权融资的方式囤GPU，然后GPU租给类似谷歌这类大厂满足它们的容量需求，最后GPU的资产归Neocloud所有； 4、Axe Compute最大的创新是采用DAT的模式，也即采购了大量的 $ATH 代币，从而提供更加灵活的算力服务，底层采用Aethir的分布式GPU方案，一方面可以让算力更快上线，另一方面采购的GPU也可以马上部署到Aethir网络中进行GPU挖矿ATH代币； 5、根据陆续披露的8k文件，Axe Compute拿到了累计30亿的单子，远超当时的2026全年规划，如果按照ARR来算的话，2026年预计ARR能达到接近7亿，而当前 $AGPU 市值才不到1亿； 6、此前Axe Compute提交了一个10亿融资额度的货架申请，也得到了SEC的批复通过，其实就是为了预备后续融资扩张购买GPU用的，但是CEO也说了尽量不采用这种方式，因为目前拿到的合同是有预付款的； 7、我本来以为是个非常冷门的项目，但是看到易理华也关注了，市场热度估计会逐步提升； 8、盘面上目前我觉得操纵的成分非常高，毕竟是小盘股，看我推文的应该知道前几天拿大合同盘前股价暴涨，结果开盘后股价腰斩。平时交易量200w不到，高波动时交易量超过1000万，说明主动控盘的可能性较大，但老鼠仓也很多。

昨日这个票大涨，这是采用加密方案GPU云的一种新型Neocloud 在AI与Crypto交叉的领域，我发现了一些有意思的尝试，或许部分存在欺诈与操纵，但我们可以从全局去思考，去发现一些新机会： 1、纯token方案： Grass，做训练数据采集的，个人很看好这个方向，但项目方如果能更透明一些，将收益分配给持币者才行； 2、股权方案： Venice，做隐私大模型入口的，web2流量做得非常不错，股权融资6500万，独角兽，但是代币代币的价值就弱了一些，最终取决于项目方如何操盘； 3、DAT方案：也就是我截图的这家公司，币圈项目Aethir+美股上市公司Axe Compute尝试以去中心化GPU方案对外提供云服务。 $GRASS $VVV $ATH

昨日这个票大涨，这是采用加密方案GPU云的一种新型Neocloud 在AI与Crypto交叉的领域，我发现了一些有意思的尝试，或许部分存在欺诈与操纵，但我们可以从全局去思考，去发现一些新机会： 1、纯token方案： Grass，做训练数据采集的，个人很看好这个方向，但项目方如果能更透明一些，将收益分配给持币者才行； 2、股权方案： Venice，做隐私大模型入口的，web2流量做得非常不错，股权融资6500万，独角兽，但是代币代币的价值就弱了一些，最终取决于项目方如何操盘； 3、DAT方案：也就是我截图的这家公司，币圈项目Aethir+美股上市公司Axe Compute尝试以去中心化GPU方案对外提供云服务。 $GRASS $VVV $ATH

昨日这个票大涨，这是采用加密方案GPU云的一种新型Neocloud 在AI与Crypto交叉的领域，我发现了一些有意思的尝试，或许部分存在欺诈与操纵，但我们可以从全局去思考，去发现一些新机会： 1、纯token方案： Grass，做训练数据采集的，个人很看好这个方向，但项目方如果能更透明一些，将收益分配给持币者才行； 2、股权方案： Venice，做隐私大模型入口的，web2流量做得非常不错，股权融资6500万，独角兽，但是代币代币的价值就弱了一些，最终取决于项目方如何操盘； 3、DAT方案：也就是我截图的这家公司，币圈项目Aethir+美股上市公司Axe Compute尝试以去中心化GPU方案对外提供云服务。 $GRASS $VVV $ATH

Venice升级了经济模型： 1、从api收入里拿出固定5%比例回购销毁 $VVV ; 2、增加 $DIEM 的供应上限。 采取这种方式后，每日回购销毁数量有明显增加，这个对 $VVV 当然是好事。 不过依然无法改变生态大部分红利流向股权的事实，如何维持 $VVV + $DIEM 两个盘子这点回购销毁量依然杯水车薪。 回购销毁的本质是 $VVV 作为母币与整个Venice的网络增长保持同步和利益一致，但现在显然不是。

This is what $ATH / $AGPU $AKT $PHA $IO doing.

昨天Venice研究了半天，关于Venice的融资本来是个好消息，但 base:0xacfe6019ed1a7dc6f7b508c02d1b04ec88cc21bf 为什么不涨反跌，源自一个最关键的争议： 本次融资虽然没有增加VVV的市场抛压，但是按照官方对融资的说明和披露，当前Treasure是归Venice公司所有，如果这样的话，那么VVV只具备了使用价值。 使用价值也没关系，如果Venice能够持续稳健发展，想象空间也不错的，但这样一来， base:0xacfe6019ed1a7dc6f7b508c02d1b04ec88cc21bf 与 $DIEM 的定位就重叠了。 另外一点，就是官方虽然一直在回购销毁VVV代币，但是这个比例是不明确的，官方具有解释权。 当生态绝大部分红利流入股权，而代币定位又与DIEM形成重叠， base:0xacfe6019ed1a7dc6f7b508c02d1b04ec88cc21bf 的定位就有些尴尬了。

$GRASS 有价值的项目迟早会被发现！

加密行业的AI方案正在获得越来越多人的认可，但项目方仍需要向外界证明自己不作恶，而且认真创造收益且将收益用于回购燃烧代币给代币赋能。 典范就是 Venice ，不仅有用户，深受web2用户喜爱，而且收益充分赋能给 $VVV 代币。

个人觉得开源国产大模型是加密行业的救星，加密行业天生的创新性构建在国产大模型上将爆发无穷的想象力。 同时加密行业也为国产大模型打开了国际市场，美国以稳定币渗透全球，东大就以开源模式渗透全球实现模型出海、Token出海。

HIVE的这项研究证明去中心化GPU方案是可行的，即： 在GPU在多个区域部署的情况下，即使使用较低配置的GPU，如果通过软件优化，也可以实现不错的训练和推理性能。 加密行业此类方案的价值有望被发现： $ATH $GRASS $IO $AKT $PHA https://t.co/EP9ux2fGZY

HIVE的这项研究证明去中心化GPU方案是可行的，即： 在GPU在多个区域部署的情况下，即使使用较低配置的GPU，如果通过软件优化，也可以实现不错的训练和推理性能。 加密行业此类方案的价值有望被发现： $ATH $GRASS $IO $AKT $PHA https://t.co/EP9ux2fGZY

This is what $GRASS doing.

我跟Austin的观点类似，大家可以参考，在AI赛道的配置上，我看好几个领域： 1、AI大模型访问的数据隐私，龙头 $VVV ，低市值 $PHA ； 2、训练数据获取，看好 $GRASS ； 3、去中心化计算，推理资源的去中心化， 有 $ATH $IO $AKT 。 外加三大基础设施： $VVV $TAO $NEAR 关于Austin最后一个身份协议我不是很认同，因为收入形式不明确。

我跟Austin的观点类似，大家可以参考，在AI赛道的配置上，我看好几个领域： 1、AI大模型访问的数据隐私，龙头 $VVV ，低市值 $PHA ； 2、训练数据获取，看好 $GRASS ； 3、去中心化计算，推理资源的去中心化， 有 $ATH $IO $AKT 。 外加三大基础设施： $VVV $TAO $NEAR 关于Austin最后一个身份协议我不是很认同，因为收入形式不明确。

我跟Austin的观点类似，大家可以参考，在AI赛道的配置上，我看好几个领域： 1、AI大模型访问的数据隐私，龙头 $VVV ，低市值 $PHA ； 2、训练数据获取，看好 $GRASS ； 3、去中心化计算，推理资源的去中心化， 有 $ATH $IO $AKT 。 外加三大基础设施： $VVV $TAO $NEAR 关于Austin最后一个身份协议我不是很认同，因为收入形式不明确。

我最看好的币圈AI三大基础设施： 1、Venice：底部反弹20倍，成为加密市场AI新王。AI垄断与中心化矛盾凸显隐私重要性，其优秀的经济模型设计+开放生态使其有望成为加密领域新一代模型+推理资源市场 $VVV； 2、BitTensor：最活跃的去中心化AI资源市场与基础设施，大量构建在上面的项目正进行训练、推理等尝试 $TAO； 3、Near：技术最强的原生加密公链，已构建AI各种重要基础设施，并融入加密原语，比如跨链、分片、Near Intents、隐私、抗量子等 $NEAR。 这三者都是可逢低布局的优质标的。

在去中心化GPU市场里各家侧重并不相同： $AKT 主打低端算力市场，目前被Venice采用 $PHA 主打隐私市场，也被Venice等多个项目采用 $ATH 主打企业市场，弥补配置不算高端算力的市场空白，同时有一家DAT企业 $IO 没有太多亮点 $TAO 是一个巨大的AI资源市场，基础设施 虽然 $AKT 涨幅不错，但论收益 $ATH 最高，论市值 $PHA 最低

目前，去中心化GPU组建的新型算力云不知能否填补这个市场空白。 $PHA $AKT $IO $ATH $TAO 比如，当前炙手可热的Venice的开源模型就是部署在Akash上的。 https://t.co/6jKElPTW9W

隐私AI最重要三个项目： $VVV $NEAR $PHA

Venice的底层隐私合作伙伴是两个，一个是Near，一个是Phala $VVV $NEAR $PHA

币安上现在美股的形式有点杂，但可以满足不同人的需求： 1、如果要在链上交易美股资产，深度又最好的，那就选择Alpha或者web3钱包里的ondo资产，品种数量一般； 2、如果要选择深度好，品种数量又最多的，那就选择跟Alpaca合作的直连方式，量大管饱； 3、如果喜欢加杠杆，追求刺激，并且在美股夜盘也追求最佳深度的，那就玩合约里的美股，数量中等； 4、如果追求美股代币，并希望以后用来玩DeFi的，那就买币安现货板块的bStocks，目前品种很少，正在逐步增加，深度依赖做市商，现在还不太行。 多种美股并存，币安一定是非常重视这块大蛋糕了，搞这么多种类。

第一个方向就是配置RWA， 其中 $ONDO 处于非常不错的位置； 第二个干美股，干有收入的Crypto+AI。 这是我目前的思路。

测了一下，币安现在的美股还是非常初级的功能，目前所买到的股票只是一个记账单位，无法提取，因为它不是币的形态。 那么目前的“币安美股”格局是链上+Alpha采取ONDO方案，美股直连采用美股做市/清算商+本地记账的方式。 后续是否要彻底把ONDO踢掉估计需要扯一段时间，毕竟ONDO背后站着一众华尔街。

继续加仓了一点 $GRASS ，今天没有跟随比特币下跌，官方今天隔了好久出来发推，预告7.7日有线上call。由于间隔很久，还是要注意设置止损。 https://t.co/qqpdEXZgtT

Ondo 的创始人 Nathan Allman 意外离世，加密领域痛失一员大将！🕯🕯🕯

本次证监会对老虎、富途等跨境券商进行严惩，利好加密、A股、证券代币化以及衍生品平台，资金将回流到A股，并且通过加密来投资美股港股代币，直接利好 $ONDO 和 $HYPE 。

传统资本通过ETF买优质币，币圈资金通过RWA和合约买优质股。全球资本大融合的时代。

x402十大Facilitator，发行代币共计6个，建议收藏备用： 从上到下依次是： $PAYAI PAYmo6moDF3Ro3X6bU2jwe2UdBnBhv8YjLgL1j4DxGu $DEXTER EfPoo4wWgxKVToit7yX5VtXXBrhao4G8L7vrbKy6pump $MRDN 0xe57e601c06689d3e2bf7db7bebb14b4ff28400c6 $VIRTUAL 0x0b3e328455c4059eeb9e3f84b5543f74e24e7e1b $PR 0x2357110f5f0c5344eef75966500c75116a4aa153 $ANY 0xc17dda248e2d50fc006d8febb5a406dd31972712 后面两个没怎么调研，DYOR

x402十大Facilitator，发行代币共计6个，建议收藏备用： 从上到下依次是： $PAYAI PAYmo6moDF3Ro3X6bU2jwe2UdBnBhv8YjLgL1j4DxGu $DEXTER EfPoo4wWgxKVToit7yX5VtXXBrhao4G8L7vrbKy6pump $MRDN 0xe57e601c06689d3e2bf7db7bebb14b4ff28400c6 $VIRTUAL 0x0b3e328455c4059eeb9e3f84b5543f74e24e7e1b $PR 0x2357110f5f0c5344eef75966500c75116a4aa153 $ANY 0xc17dda248e2d50fc006d8febb5a406dd31972712 后面两个没怎么调研，DYOR

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随着 $VVV 和 $POD 的暴涨，越来越多的人开始关注到关于 AI 使用过程中的隐私权和数据所有权的问题，我觉得这是比特币、区块链、去中心化思想带给这个世界最大的价值，当我们的信息在互联网，在 AI 上裸奔的时候，区块链提供了一种保护的途径。这也是为什么 Venice 能出现在 OpenClaw 的推荐列表，能出现在 OpenRouter 的 Provider 列表中，Dolphin 也是 HuggingFace 上非常受欢迎的原因。 随着中心化 AI 的快速发展，我觉得 AI 在区块链领域的价值也会不断被挖掘出来。

刚才查了下Pendle是如何把微策略 $STRC 这个产品引入到平台的，做个简单的梳理： 1、STRC 本质：Strategy（前 MicroStrategy）发行的 Nasdaq 上市 perpetual preferred stock，无到期日，浮动月度分红（目前年化 ~11.5%，每月调整以维持近 $100 par value），用于支持公司 BTC 囤积。 2、Saturn Credit：将 STRC 分红 token 化为 sUSDat（yield-bearing 版本，累积 STRC 分红）和 USDat（非 yield 的 T-bill 背书稳定币）。用户 stake USDat 即可获得 sUSDat，暴露于 STRC 分红和 NAV 风险。 3、https://t.co/jKRdufZ1xm：类似地创建 apxUSD / apyUSD，主要以 STRC 等 preferred shares 为 collateral 的 yield-bearing 稳定币/金库。 4、Pendle： 这些协议把 TradFi 分红收益上链，为 Pendle 提供可操作的 yield-bearing 资产。Pendle 将这些资产标准化并拆分成可交易的部分： 1）封装成 SY (Standardised Yield) Token, 将 sUSDat 或 apyUSD 存入 Pendle，自动包装成 SY 格式，使其兼容 Pendle 的 AMM，无论底层 yield 来源是什么。 2）拆分成 PT 和 YT： PT (Principal Token，例如 PT-sUSDat 或 PT-apyUSD)：代表本金部分，不 accru 收益率。通常以折扣价交易（e.g., $0.95），到期时可 1:1 赎回底层资产（sUSDat/apyUSD）。折扣即隐含固定收益率（目前 apyUSD PT 约 18% fixed APY），用户可锁定固定收益、对冲浮动分红风险。 YT (Yield Token)：捕获到期前所有 STRC 分红收益率。到期时价值趋近于 0。适合看好分红上升的用户，提供杠杆 exposure。 3）在 Pendle 专用 AMM 上交易： Pendle 的 AMM 专为 time-decaying 资产（PT/YT）设计，优化定价、减少 impermanent loss，支持流动性提供。 用户可：买 PT → 固定收益率。 买 YT → 杠杆 long yield。 LP → 赚交易费 + PENDLE 激励。 5、实际产品表现：目前 Pendle 上最大 PT 市场，总 TVL 5050 万美元，18% fixed APY。通过 looping（e.g., PT 作 collateral 借贷再买更多）有效收益率可达 50-60%。 进一步可组合性：PT 可作为 collateral 在 Morpho、Aave 等借贷协议使用，形成循环策略；也支持跨链等。

全部出完了，主要是入场位置太高了，但看交易量还没放量，后面如果有更安全的位置再进去。 这次也算是成功完成了一笔交易。 $VVV https://t.co/3MbJO6sy0P

最近开始不断提及的Web4： “一个由海量自主AI Agent驱动的、万物互联的、能主动预测和行动的、建立在可信基础设施上的超个性化共生网络。” Web4 ≈ Web3（信任+所有权） + Agentic AI（主动智能） + 极致虚实融合

上一次X暴击 $kaito $cookie ，这一次X暴击 $BNKR @BagsApp

作为原生agent基础设施， $pippin $arc 持续表现强势，下一个被低估的是哪个？ $game 有戏吗？

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