价值投资 @zama VS. 情绪投资 @moonbirds https://t.co/ojFZUxErsf

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只要之前钱包领过 @MeteoraAG $MET 空投的用户 都可以免费领一个 @moonbirds 的 SBT $BIRB 准备在今年 Q1 TGE 了 👇链接点击原文👇

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X 的官方开发者 @XDevelopers 出来说话了：官方 API 将继续支持 Crypto/Web3的应用场景。让我算一算其影响： 1️⃣算笔账：每年至少减少 3000 - 3500 万美金收入 现在的蓝 V （Premium及以上）用户大概 70-100 万。这里面有多少是 Crypto 用户？特别是搞 InfoFi、撸空投、做任务的那帮兄弟：保守估计，至少 30%。 为什么？因为在币圈，没蓝标 = 没权重 = 没流量 = 被当成女巫号。这是刚需。 如果 30 万人，人均年费 100 刀，这就是 3000 - 3500万美金的真金白银。 一旦 API 掐断，Galxe、Kaito、Cookie 等平台任务做不了，这些用户的付费意愿直接归零。 2️⃣除了钱，X 还会失去什么？ 🔹活跃数据断崖式下跌：虽然嘴撸和撸毛用户常被诟病制造噪音，但从数据看，他们是平台互动数据的最大贡献者之一。 X 的算法极其依赖高频互动来维持热度。赶走了这些用户后，日均互动量可能面临 10%-15% 的暴跌。 🔹社区文化枯竭：CT 是 X 上仅存的几个具有极高内生增长动力的社区。没有了空投预期和任务激励带来的狂热讨论，X 的金融板块将变得死气沉沉。一个失去了财富效应讨论的社区，对年轻用户的吸引力将大幅下降。 3️⃣终局之问：谁可能是替罪羊？ 这不禁让人联想到一个有趣的职场博弈： 如果下季度财报出来，订阅收入跌了，日活减少了，以 @elonmusk 的暴脾气，这锅谁来背？ 是怪那些不听话的用户，还是怪那些项目，还是怪那个信誓旦旦说要优化平台却搞崩收入的产品负责人？ 到时候他是功成身退，还是被开除？我们拭目以待👀 反正我从奇门遁甲看，他最终会因为自己的刚愎且激进的决策，已将自己置于险地，变动难免。

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🔔币安将上市 @zkPass $ZKP 📌时间：2026年1月7日22:00（UTC8） 真来了，我真的一点内幕都不知道👻 https://t.co/nZTkjHQGTa

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『一图详解 @virtuals_io 从单一工具向多层次资本市场进化的关键更新』 Virtuals 不再试图用一套标准去套用所有项目，而是深刻理解了资产类别的分层需求，推出了对标传统金融一级/二级市场的三级发行体系（Pegasus, Unicorn, Titan）。 🟦Key Takeaways： 1️⃣护城河加深：通过 Titan 的迁移功能，Virtuals 不仅是 Launchpad，更成为了现有 AI 资产寻求更好流动性和生态集成的吸储池。 2️⃣激励相容：Pegasus 负责制造噪音和流量，Unicorn 负责孵化优质资产，Titan 负责承接大资金和成熟商业模式。这种漏斗结构非常健康。 3️⃣价值捕获：随着 $VIRTUAL 成为所有层级（尤其是 Titan 需要的大额流动性配对）的基础结算资产，其作为生态“母币”的价值支撑将大幅增强。 ✨Virtuals 正在通过这套组合拳，试图定义 Agent 经济（aGDP ，Agentic GDP）的发行标准，从单纯的 Launchpad 转型为 AI Agent 资产的完整金融堆栈。

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普通人还能撸毛吗？我的答案是：依然能，而且现在的规则其实是在奖励真人。 很多人觉得工作室入场后，散户没机会了。但在我看来，2026 年反而是普通人（特别是愿意钻研的新人）最好的时代。 为什么？因为逻辑变了。 1️⃣以前是“买流量”，现在是“买共识”以前项目方要的是数据，这时候工作室是主场，比的是IP数量和脚本速度。但现在的项目方变聪明了，他们意识到工作室只是“雇佣兵”，拿了币就砸，留存率为零。项目方真正想要的是“合伙人”：也就是真实的你。 2️⃣工作室正在成为你的“分母”这也是我最近思考最深的一点：哪怕你是一个散户，只要你跑的是精品号，你就已经赢在起跑线上了。因为 2026 年的热门赛道：Perp DEX、预测市场、RWA、以及新兴的 AI 项目，天然具有抗女巫属性。这些交互需要策略、需要判断、甚至需要真实的算力或数据。工作室的脚本很难模拟一个“有思想的交易者”。这时候，工作室庞大的基数，反而成了稀释低端份额的分母，把真正的 Alpha 留给了作为分子的你。 3️⃣“认知”也是一种交互除了链上交互，我还看到一个巨大的红利：内容即算力。通过研究项目、写文章、在社区做深度治理与参与，这些行为在 VC 眼里，价值是普通 Swap 的 100 倍。这不仅是撸毛，这是在一级半市场用你的认知换空投。 💡给新人的建议： 🔹别卷数量，卷质量：既然拼不过工作室的规模，就拼深度。几个干净的精品号，收益往往跑赢几百个被女巫标记的脚本号。 🔹关注复杂度：越是复杂的交互（如 AI Agent 的训练、RWA 的合规流程），机会越大。 🔹长期主义：别想着一夜暴富。撸毛本质是长跑，偶尔博中一次暴击就能改变曲线。 🔹在这个阶段，做一个干净、深度、有观点、有深度的链上原住民，就是最好的商业模式。 🔮2026年，利好认真的你。

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「机器经济系列2️⃣：躯体与大脑 @openmind_agi 与 @virtuals_io 的差异化布局」 在上一篇中介绍了 Virtuals 的机器人战略。很多读者问：OpenMind 和 Virtuals 都在布局机器人，它们是一样的吗？本文将从三个核心维度拆解两者的错位竞争与互补关系。 OpenMind 与 Virtuals 虽然都指向“机器自主”的终局，但其出发点和技术栈存在显著差异。可以将这种关系形象地比喻为“躯体”与“大脑”的结合。 🟦核心维度对比 将双方的战略布局拆解为三个关键层面进行对比： 1️⃣核心定位与技术底座： 🔹OpenMind：专注于打造“机器人的开源系统”。以 OM1 运行时和 FABRIC P2P 网络为核心，构建底层的机器人操作系统与协调层。它的目标是让硬件标准化。 🔹Virtuals Protocol：定位为 AI Agent 的孵化工厂。依托 ACP 协调协议和 @Seesaw 数据众包平台，构建上层的代理平台与数据基础设施。它的目标是让智能可交易化。 2️⃣硬件接入与数据策略： 🔹OpenMind：选择直接部署。它深入到 @UnitreeRobotics @UBTECHRobotics 等合作伙伴的实体机器人硬件中，通过 FABRIC 实现机器人间的经验共享（机器教机器）。 🔹Virtuals：采取间接连接的“轻资产”策略。它通过 ACP 协议控制硬件，其核心数据来源是 SeeSaw 的人工众包训练（人教机器）。 3️⃣经济模型与开发者生态： 🔹OpenMind：目前处于预 TGE 阶段，主要使用 USDC 进行结算。开发者社区聚焦于 开源 OS 的代码贡献（GitHub 2.2k stars）。 🔹Virtuals：已经建立了成熟的 $VIRTUAL 生态货币体系。它驱动开发者投身于代理市场与资产代币化，玩法更偏向 Web3 的资产发行。 🟦协同效应：终极互补 这次合作的本质是完美的拼图游戏： 🔹OpenMind 提供“躯体”：通过 OM1 解决硬件碎片化问题，提供标准化的执行接口，让软件有地方跑。 🔹Virtuals 提供“大脑”：带来成千上万个已经代币化的 AI Agent，以及通过 SeeSaw 积累的行为数据，让硬件知道该干什么。 📊总结：FABRIC（躯体神经） + ACP（大脑指令） = 统一机器经济层。 这意味着不仅是技术上的打通，更是商业流水的打通。 下期预告：当大脑和躯体结合，会产生什么样的化学反应？第三篇将探讨双方合作构建的“机器经济闭环”。

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『2026年展望：协议经济与实体价值的深度融合』 站在 2025 年末的时间节点，我观察到 Crypto 市场正在经历一场深刻的范式转移（Paradigm Shift）。行业增长的驱动力正从早期的“流动性溢价”和“叙事主导”，转向由技术落地和商业闭环驱动的“协议经济”（Protocol Economy）阶段。 作为行业从业人员，我将 2026 年视为 Crypto 技术与实体经济（Real Economy）实质性融合的元年。未来的投资策略将收敛于具有造血能力的基础设施、能够承载非人类行为（AI Agents）的新型网络，以及解决企业级合规需求的隐私方案。 🟦估值逻辑重构：从“叙事适配”到“执行为王” 过去两个周期中，一级市场的估值体系往往建立在“叙事-市场匹配”（Narrative-Market Fit）之上。然而，随着基础设施的冗余和竞争的加剧，这种高溢价时代已宣告终结。 2025-2026 年将是行业的“执行兑现期”（Execution Phase）。资本市场的风险偏好正在发生结构性变化，在尽职调查（Due Diligence）中将不再容忍缺乏实质性业务支撑的高估值。 未来 VC 的筛选标准将严格锚定以下三个维度： 🔹用户留存的真实性：剔除空投猎人后的有机活跃用户（Organic DAU）。 🔹商业模式的闭环：协议收入能否覆盖运营成本并产生正向现金流。 🔹价值捕获能力：代币经济模型是否与业务增长呈现强相关性，而非单纯的治理权。 🟦基础设施演进：稳定币与 RWA 的企业级应用 稳定币（Stablecoins）和真实世界资产（RWA）正在从边缘金融工具演变为全球金融体系的核心营运资金层（Operational Capital Layer）。 🔹稳定币的职能升级：稳定币不再局限于交易所内的避险资产，其应用场景正迅速向企业端（B2B）渗透。重点关注那些能够解决跨境薪资结算、供应链金融以及即时支付痛点的支付协议。 🔹RWA 的规模化路径：RWA 的机会不在于单纯的资产上链，而在于通过链上信贷（Private Credit）解决传统金融难以覆盖的中小企业融资缺口。这不仅提高了资本效率，也为 Crypto 市场引入了与宏观经济挂钩的可持续收益源。 🟦交互对象变革：AI 驱动的机器经济网络 人工智能与区块链的结合（AI x Crypto）是未来 VC 配置权重最高的赛道之一。我的核心假设是：未来的链上交互主体将经历从“以人为中心”向“以 Agent 为中心”的迁移。 现有的 Web2 接口无法满足 AI Agent 之间高频、小额、无需许可的协作需求。区块链天然是 AI 的金融基础设施。我们正在寻找能够支持“机器对机器”（M2M）经济活动的新型协议：包括去中心化的算力市场、AI 模型产权验证以及 Agent 之间的自动化支付网络。 这不仅是技术的叠加，更是生产关系的重塑。 🟦结构性机遇：隐私计算作为商业合规的基石 随着 Layer 2 扩容方案的成熟，性能（Performance）已不再是制约行业发展的最大瓶颈。数据主权与隐私（Privacy）将成为下一阶段机构入场的关键门槛。 在协议经济深入实体商业的过程中，透明性是一把双刃剑。企业无法接受商业机密、供应链数据或财务状况在公链上完全透明。因此，基于零知识证明（ZK）和全同态加密（FHE）的可编程隐私方案，将成为连接 Web3 与传统商业世界的必要中间件。 隐私赛道将诞生出下一代平台级的独角兽企业。 🟦写在最后 展望 2026，Crypto 行业将逐步褪去投机的外衣，显露出其作为下一代互联网价值传输协议的本质。 🔮对于 VC 而言，这意味着投资人需要具备更深厚的产业认知和更长期的资本耐心。我们不寻求短期热点的博弈，而是致力于支持那些能够构建可持续协议经济、并真正为现实世界创造增量价值的创业者。 这是从“野蛮生长”走向“稳健繁荣”的必经之路。

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『2026年展望：协议经济与实体价值的深度融合』 站在 2025 年末的时间节点，我观察到 Crypto 市场正在经历一场深刻的范式转移（Paradigm Shift）。行业增长的驱动力正从早期的“流动性溢价”和“叙事主导”，转向由技术落地和商业闭环驱动的“协议经济”（Protocol Economy）阶段。 作为行业从业人员，我将 2026 年视为 Crypto 技术与实体经济（Real Economy）实质性融合的元年。未来的投资策略将收敛于具有造血能力的基础设施、能够承载非人类行为（AI Agents）的新型网络，以及解决企业级合规需求的隐私方案。 🟦估值逻辑重构：从“叙事适配”到“执行为王” 过去两个周期中，一级市场的估值体系往往建立在“叙事-市场匹配”（Narrative-Market Fit）之上。然而，随着基础设施的冗余和竞争的加剧，这种高溢价时代已宣告终结。 2025-2026 年将是行业的“执行兑现期”（Execution Phase）。资本市场的风险偏好正在发生结构性变化，在尽职调查（Due Diligence）中将不再容忍缺乏实质性业务支撑的高估值。 未来 VC 的筛选标准将严格锚定以下三个维度： 🔹用户留存的真实性：剔除空投猎人后的有机活跃用户（Organic DAU）。 🔹商业模式的闭环：协议收入能否覆盖运营成本并产生正向现金流。 🔹价值捕获能力：代币经济模型是否与业务增长呈现强相关性，而非单纯的治理权。 🟦基础设施演进：稳定币与 RWA 的企业级应用 稳定币（Stablecoins）和真实世界资产（RWA）正在从边缘金融工具演变为全球金融体系的核心营运资金层（Operational Capital Layer）。 🔹稳定币的职能升级：稳定币不再局限于交易所内的避险资产，其应用场景正迅速向企业端（B2B）渗透。重点关注那些能够解决跨境薪资结算、供应链金融以及即时支付痛点的支付协议。 🔹RWA 的规模化路径：RWA 的机会不在于单纯的资产上链，而在于通过链上信贷（Private Credit）解决传统金融难以覆盖的中小企业融资缺口。这不仅提高了资本效率，也为 Crypto 市场引入了与宏观经济挂钩的可持续收益源。 🟦交互对象变革：AI 驱动的机器经济网络 人工智能与区块链的结合（AI x Crypto）是未来 VC 配置权重最高的赛道之一。我的核心假设是：未来的链上交互主体将经历从“以人为中心”向“以 Agent 为中心”的迁移。 现有的 Web2 接口无法满足 AI Agent 之间高频、小额、无需许可的协作需求。区块链天然是 AI 的金融基础设施。我们正在寻找能够支持“机器对机器”（M2M）经济活动的新型协议：包括去中心化的算力市场、AI 模型产权验证以及 Agent 之间的自动化支付网络。 这不仅是技术的叠加，更是生产关系的重塑。 🟦结构性机遇：隐私计算作为商业合规的基石 随着 Layer 2 扩容方案的成熟，性能（Performance）已不再是制约行业发展的最大瓶颈。数据主权与隐私（Privacy）将成为下一阶段机构入场的关键门槛。 在协议经济深入实体商业的过程中，透明性是一把双刃剑。企业无法接受商业机密、供应链数据或财务状况在公链上完全透明。因此，基于零知识证明（ZK）和全同态加密（FHE）的可编程隐私方案，将成为连接 Web3 与传统商业世界的必要中间件。 隐私赛道将诞生出下一代平台级的独角兽企业。 🟦写在最后 展望 2026，Crypto 行业将逐步褪去投机的外衣，显露出其作为下一代互联网价值传输协议的本质。 🔮对于 VC 而言，这意味着投资人需要具备更深厚的产业认知和更长期的资本耐心。我们不寻求短期热点的博弈，而是致力于支持那些能够构建可持续协议经济、并真正为现实世界创造增量价值的创业者。 这是从“野蛮生长”走向“稳健繁荣”的必经之路。

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作为 @zkpass 的早期投资人，我看到的满是机会： 🔹VC 的成本是 $0.08 🔹 @yzilabs 和 HSG（原红杉中国）的项目，之前一起合作的项目有 @SaharaAI @sign 🔹zkPass 要做的是 ZK 版本的 Oracle，对标的是 @chainlink FDV 12.4B，抢占5-10%市场不过份吧 🔹所以长期目标价格可以向 $0.62-1.24看齐 🔮最后 DYOR，凭认知赚钱，靠实力亏钱。

Name & Symbol: Sign ($SIGN)
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搞了一晚上终于领完 @vooi_io 的空投了，现在复盘一下： 🔹Vooi第一季积分22K，刷交易成本2～300U左右 🔹 @cookiedotfun 榜单前40名，获得 37574 $VOOI 🔹 @cookiedotfun farming 质押42100 $COOKIE 获得8981 $VOOI 🔹合集卖出接近$3000，扣除farming期间 $COOKIE 缩水$750和交易成本，大概收益$2000 + 18787 $VOOI 原本预期 $VOOI 的FDV起码5亿美金，结果现在行情真的太熊，最终高点只有1.7亿美金左右，没亏钱就不错了。 总的来说 InfoFi 还没死，只是你选择参与哪些项目需要非常谨慎而已。

Name & Symbol: VOOI ($VOOI)
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搞了一晚上终于领完 @vooi_io 的空投了，现在复盘一下： 🔹Vooi第一季积分22K，刷交易成本2～300U左右 🔹 @cookiedotfun 榜单前40名，获得 37574 $VOOI 🔹 @cookiedotfun farming 质押42100 $COOKIE 获得8981 $VOOI 🔹合集卖出接近$3000，扣除farming期间 $COOKIE 缩水$750和交易成本，大概收益$2000 + 18787 $VOOI 原本预期 $VOOI 的FDV起码5亿美金，结果现在行情真的太熊，最终高点只有1.7亿美金左右，没亏钱就不错了。 总的来说 InfoFi 还没死，只是你选择参与哪些项目需要非常谨慎而已。

Name & Symbol: Cookie DAO ($COOKIE)
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「2025年那些Crypto中无法逆转的趋势」 0️⃣机构投资者逐渐成为Crypto的主要买家； 1️⃣RWA从概念走向真实资产类别； 2️⃣稳定币既是“杀手级应用”，也是系统性薄弱环节； 3️⃣Layer2合并为赢家通吃的结构； 4️⃣预测市场崛起：从边缘工具到金融基础设施； 5️⃣AI与Crypto的融合：从热议概念到实际基础设施的蜕变； 6️⃣launchpad的回归：ICO的新时代； 7️⃣高 FDV、低流通量的项目被散户唾弃🤮； 8️⃣InfoFi 项目经历了繁荣、膨胀，然后崩溃； 9️⃣消费者Crypto回归了：不是通过Web3 dApp，而是通过Neobank； 🔟全球Crypto监管实现常态化。

Name & Symbol: Allo ($RWA)
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现在的X打开全都是奇奇怪怪的东西 不是聊八卦的 就是撕逼的 还有就是擦边的 真的是熊市了 🐻

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