《2026年了，撸毛依然能单币 A9》 在撸毛这个赛道里，老董是我见过最细的男人了。 我见过不少单点很强的人，但老董几乎是唯一我目前见过，从撸毛战略、投研、风控、执行策略、人力组织到技术基建，全链路都能拉满的六边形战士。 一个 Lighter 的策略就同时分了几十个版本。多年极致的专注和训练，才能在这样的战役里，靠近本能地做出不同的策略和判断。 即便 Lighter 拿到 A9 级别的结果，也只是在《撸毛第11年》复盘里轻描淡写地带过，依然极度低调。 过去一年，明显的感受到撸毛人数在肉眼可见地骤减。前两年 FOMO 进来的人，大部分已经退场了。 无脑上号就能赚钱的时代一去不复返，没选对或者没操作好，基本就是反撸。 这几天，又有朋友问我：Lighter 没抓住，还有没有别的可以下注？ 几乎每次大毛之后，剧情都差不多：一批人被 FOMO 进来，一段时间碰一鼻子灰再出去，然后反复循环。 几轮博弈下来，这个赛道还能留下来的，基本都是武器库拉满、具备核心优势的那小撮玩家。除基础体力活以外，我觉得真正拉开差距的优势主要有三点： 1. 信息优势： 能更早拿到一手/非公开信息。 现在投研最重要的是：有没有足够早的关键信息做判断。多知道一个早期的非公开信息，可能就决定了要不要加大下注规模。当然这里也有很多坑，不能无脑去信。 2.策略优势： 同一个项目，不同策略，女巫率结果可以天差地别。 策略是不是足够多样、思考是不是足够细致，基本决定了你能不能走到最后。 3.成本优势： 成本决定赔率，决定了敢下注多少。 就像 Lighter 在 Aster TGE 后，成本直接暴涨 10 倍，这就要求你足够早。 再就是，规模化过程中各种基建能不能把边际成本压下去，这决定了行情不好的时候，你还能不能低成本活着。 整体来看，这个赛道的红利期确实在不断消退。 但对很多在二级 / 链上都打不赢的人来说，撸毛依然是拿到早期筹码的最好机会。 前提是，你别再指望无脑上号，要么跟着足够细的人，要么把自己练成很细的那个人。

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有个朋友前几天做空了soon，理由是之前涨太多，也快到解锁的日子。 目前这个流动性的状态，如果大家都这么想的时候，被定向爆破就是很容易了。 对高控的项目来说价格往上还是往下只看赔率。越是行情不好，越不要轻易做空高控筹的币。 https://t.co/C5JzoAxS7D

Name & Symbol: SOON Token ($SOON)
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最近对Perp dex的一些思考 想一想，未来半年还能拿到多少低价筹码？1级还是1.5级的模式？如何把价值打到最大。 想一想Dex百花齐放是在什么时候？这个阶段背景只要别太差，那尽可能早的拿筹码就好了。只要你的成本足够低，是没有垃圾项目可言的。 拿到筹码什么时候出？如果半年后TGE陆续完成，市场进入淘汰赛，大概率只会留个三四家，其它家拿到的筹码都要换成BTC或U。 很多人在 1.5 级撸毛中暴富，其实都是被动暴富：拿到手的时候已经数十倍了。 无论是抓机会还是构建自己的盈利模型，想明白了就要下注，这也是构建反馈的重要一步。 一定用下注去感受自己与市场是否有偏离，就算错了也能学到很多。

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项目方的顺势而为 Aster的 KOL轮造富效应，再次把一级市场的FOMO给点起来了，最近基本上各种项目额度都开始抢不到了。 不出意外地项目方们也开始顺势而为：既然你们这么想要，那就在一级市场多卖点额度吧，给你们一个上车的机会。 历史就是不断重复的。一年多前，KOL 轮大火的时候，大家也是一窝蜂地冲进去，后面就开始各种乱投、直到被精准的收割。 然后，当大家回过神来时，就把整套模式一刀切下了定义：KOL轮=定向割韭菜。 但这才是最可怕的地方：对一件事情一旦情绪化地下定义，就容易在下一个周期里陷入二次伤害。 市场永远是动态博弈，如果简单的标签化来代替判断，那么就是认知上的偷懒，一定会付出代价。 无论是交易、撸毛，还是投一级轮，最需要避免的是思维的惯性。 所有的收割，都是判断了你的判断，一旦被预判，你就不再是玩家了，而是NPC，接下来就是怎么设置陷阱的问题了。

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最近市场这么动荡，没想到 Soon 不仅没受任何影响，币价还 ATH了。 前一阵涨到0.5还好冷静了没套保，soon也是这两年投过的项目里唯一一个临近解锁还不断新高的，真的唯一。

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我上周有说过，免考的币少，但有规律上一个是AI，这一个就是RWA了。 Open Eden上现货是比较符合币安的选币调性的，web2和Web3的资源背景都很强，又在核心叙事上，传统金融资产代币化是个长线生意，也都是机构玩家。 从币安的战略上来说，和这种偏机构攒局项目合作应该是主要趋势了。

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CZ行情和大儒辩经 最近大家都说是cz行情，可是还是抵不过开会行情。一切都是熟悉的味道。 这几天提前来新加坡见见朋友，感觉大家都充满信心的迷茫着，行情你说好，但是赚钱变难了，你说不好吧，偶尔也给你来一波。 但是一圈聊下来，还是Ai perps 和rwa之类的更容易让大家共鸣。但我觉得并不乐观，赛道项目泥沙俱下，好项目并不多。 你像马上要TGE 的Openeden，很多人都在推，确实背景很不错，币安也投了，背后也有美国资本和金融机构扶持。 几乎可以说是，RWA项目的样板了，该有的都有，合规，链上金库挖矿。 但你只能说，它具备成的气质，但也只是具备。所有的一切都要经过币价来验证，就像Aster一样，只要你涨的足够快，自有大儒辩经，这是现实，残酷又真实。

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CZ行情和大儒辩经 最近大家都说是cz行情，可是还是抵不过开会行情。一切都是熟悉的味道。 这几天提前来新加坡见见朋友，感觉大家都充满信心的迷茫着，行情你说好，但是赚钱变难了，你说不好吧，偶尔也给你来一波。 但是一圈聊下来，还是Ai perps 和rwa之类的更容易让大家共鸣。但我觉得并不乐观，赛道项目泥沙俱下，好项目并不多。 你像马上要TGE 的Openeden，很多人都在推，确实背景很不错，币安也投了，背后也有美国资本和金融机构扶持。 几乎可以说是，RWA项目的样板了，该有的都有，合规，链上金库挖矿。 但你只能说，它具备成的气质，但也只是具备。所有的一切都要经过币价来验证，就像Aster一样，只要你涨的足够快，自有大儒辩经，这是现实，残酷又真实。

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免考直接毕业的币是越来越少了，但还是有一些规律的。 基本都是基本盘很硬，而且一定都是未来的主叙事赛道，AI 、RWA什么的。 还是恭喜Mira ，希望有个福报。

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直播币的本质 一切都是注意力，那么注意力能不能做成纳斯达克？ 这句话可能是Pump搞直播的一个底层逻辑，仅仅是meme发射台的话，这个路已经走不动了。 Pump再次开启直播，既希望做大注意力，更希望把流量沉淀下来，做抖音版的纳斯达克。 但是Web3的人、钱和创意都远不如Web2，这是真的超级流量源。 传统的直播，无非是打赏和广告，个体走的还是流量变现逻辑。资本化的部分依旧被平台和公会赚走了。 直播币的最大意义是：在资本化意义上的平权，人设就是资产，品牌可以IPO，影响力就是定价方式。这无疑是释放了主播的创造力价值。 但直播币能不能成，还有三个约束。 首先，公会是必选，而不是可选。IPO以后，资本市场的运作依然有赖于公会，无论是MM还是Launch设计、筹码、交易深度等，这些专业的能力，多数主播并不具备也很难具备。否则，一旦底部筹码被掏，基本就废了。 其次，币锚定的资产是主播个人品牌，ip、热度、表演性才是价值的锚定，所以运营逻辑不能是主播卖币，而是想办法放大主播给人群的情绪价值。 最后，在飞轮效果上，主播所做的一切就是要让Web2的群体过来成为 IPO 股东，代币要实现影响力传播，进而实现增长。 让主播做主播的事，Dev 做 Dev 的事，合作共赢，构建利益共同体。从这个视角上，Pump直播其实做的是资本的再分配，并不是单纯意义的更多人来炒币，而是让影响力本身有自己的资本主权。 相比较Web2的平台负责流量分发，主播只是内容供给方而言；而Pump直播，每一个主播都是一个小平台，平台不拥有主播，而是被主播拥有，被主播定义。

Name & Symbol: Pump.fun ($PUMP)
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机构下场之后，才有价值发现。 这一轮各类项目的一大特点，基本都是瞄着将来机构入场的趋势去做的。 只不过，趋势虽然很明确，但这个过程并不会很快。 所以像Treehouse这样的项目，就很考验项目的运营能力，能不能持续的制造热度来吸引用户。 项目搞的GoNuts活动，本质就是在窗口期持续让利，激励用户参与，形成正反馈，为后边做铺垫。 但是估计项目考虑到目前的币价和热度，还是想了一些狠招，搞了一个Believer’s Blessing Buff加成，最高1000%的积分加成，buff主要是靠质押代币到金库。 不过这种策略能不能撬动飞轮，说到底还是要看后续的币价以及积分带来的空投实际收益情况，只不过因为力度确实大，效果应该不错，过段时间再看一下。

Name & Symbol: Treehouse ($TREE)
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拉盘虽然正义，但正义也看成本。 自从VC币的信任崩了以后，市场流动性是不足的，如果庄家后手不强，拉盘的话，很容易成为散户退出的流动性。 所以，在目前这个阶段，除了项目背景和叙事，我买VC币最关键的是看筹码是不是很集中。 只有这样，庄家拉盘的阻力比较小，我们散户也有机会跟着吃到一段肉。 包括最近大家都在找一些上了币安合约、低市值的币去做，本质也差不多是这个逻辑。 基于这个逻辑，像 Tag 这种本身上了合约、市值中等、而且币是通过贡献者进行工作证明挖出来的，整体上筹码释放合理，会是我比较关注的目标。 在项目叙事上也是比较主流的AI数据标注。看了一下产品，做的很深入全面，而且也有实际收入。从AI赛道来看，很多看起来高大上的项目，反而没有营收，Tagger 这种看起来干的是最辛苦的活，盈利模型反而比较稳固。 但我选它也不仅仅是因为这些交易逻辑和叙事，另外还有一个原因就是，项目本身是UV重点投资的。 UV的商业模式以及它的信任飞轮，我前边花了大篇幅做了详细论证，所以他们重点投资的项目也会是我接下来布局的方向。

Name & Symbol: Tagger ($TAG)
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谈谈我对 Treehouse 的理解 我有关注 Treehouse 并且自己投了点。在商业方面，我觉得它切中一个关键痛点：为 DeFi构建利率定价基准。 这不仅是个大生意，更可能是未来整个链上固收市场的锚。 我认识一些传统金融做固收的朋友，这一撮基本都是投行里最赚钱的角色。像高盛这类巨头，固收业务收入能占到 60% 以上。 为什么？因为利率永远是金融的底层逻辑，是所有结构化产品、借贷、衍生品的定价起点。 Treehouse 的两大核心产品——tAsset 和 DOR，正是在这个方向上构建： tAsset 是一种结构化收益策略，简单理解就是把 ETH/LST 质押收益与 DeFi 套利结合，做出增强型“撸毛”产品。 DOR 则是 Treehouse 的杀手锏，目标是成为链上的 LIBOR/SOFR，建立去中心化利率共识。一旦 DOR 被市场广泛引用，Treehouse 就能成为整个 DeFi 固收市场的利率引擎。 关键在于，现在是做这件事的最好时机。DeFi 的下一波增量来自机构用户，而机构最熟的游戏就是利率与固定收益。 如果 Treehouse 能把 DOR 做成链上“利率基准”，那它就不是一个产品，而是一整条链上金融市场的基础设施。

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